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退休金大缩水！401K变301K了...股市何时进场？紧盯6个讯号
浏览次数：2682 添加时间:2022/6/1

(文章来源：布碌仑同城Brooklyn58)

美国股市大跌不休，至11日市值已蒸发7兆元，让一些人忧心自己401K退休金储蓄户头持有股票能取得的收益，不少民众已戏言，自己的401K户头现在看来已缩水成301K。

每日邮报报导，大多数退休金账户如401K及IRA，都是把提拨的退休金投资到股票及公债组合来取得收益。

如今股市大跌，民众眼睁睁瞧着自己退休储蓄的价值剧烈缩水，很多人今年已损失达一成。

股市动荡不休，不少人涌上社群媒体推特大吐苦水，有人说，我的401K现在变成301K了。

职棒大联盟(MLB)研究专家史贝德(Ryan Spaeder)戏谑回应，本来好久没去看自己的401K，刚去检查一下，希望大家日子能转好。

做播客(podcaster)谋生的劳伦‧古德(Lauren Goode)发推文说，登录401K账户前，应用程序真该发出警语，问你确定现在要登录401K户头吗？，这样才对。

Investment Company Institute指出，大约6000万民众拥有401K账户，持有的资产合计价值约7兆3000亿元。

全国所有退休金储蓄户头，包括IRA及雇主出资提拨的，到去年夏季估值在37兆2000亿元。

但理财专家表示，踏入职场不久、还要几十年才退休的人真不必恐慌；Craig James Financial理财经理人费南提诺(Craig Ferrantino)认为，购入并持有，长期下来还是管用的，若现在感到不舒服，就别去看。

对很多一生还没经历过股市下跌不止的年轻人，自己退休金储蓄户头掉价达10个百分点以上，似乎觉得心烦意乱。

但财金新闻频道CNBC指出，由历史来看，即便股市跌幅更凶，达20%到40%，也只撑大约14个月，史坦普500指数每四年有三年都是上涨的。

专家指出，对45岁或更年轻的人来说，当前证券市场动荡的影响，十年就会抹平，维持现有退休计划成功率很高。

只是对年纪较长、濒临退休的人，目前发生的股、债双市俱退，较值得忧心，甚至会逼他们评估要不要晚点退休。

美国股市近来跌跌不休，通常像现在这样跌势一波接一波时，最后结局往往是投资人在慌乱中狂杀持股「投降」。对备妥现金伺机进场的冷静投资人而言，那或许就是可开始安心进场买进的时机。

财经网站MarketWatch报导，市场策略师与技术分析师认为，此刻进场逢低承接时候未到，不妨密切关注以下六个信号何时浮现：

一. 撤资潮升到顶点

美国银行(BofA)首席投资策略师哈奈特说，自2021年初以来，投资人已在共同基金和ETF注资1.5兆美元，目前为止只撤资大约350亿美元，「那不叫投降」。他认为，要见到基金迅速失血、被赎回3,000亿美元左右，而且股票占投资组合比重从现在的63%降到大约55%才算。

二. 恐慌指数触顶

俗称美股「恐慌指数」的芝加哥选择权交易所波动率指数(CBOE Volatility Index，简称VIX)最近窜升，触及35，反映市场恐惧感升高。但Crossmark Global Investments投资长达尔认为，这水准尚未达到显示「投降」时刻的水准，要冲上接近40才够「恐慌」。他并预测，还会有更多个股摔落52周低点、跌破移动均线，「此刻有一些投降迹象，但还称不上是底部」。

三. 卖权对买权比率激升

投资人在看跌后市时买进股票「卖权」(Put)，在看涨时买进「买权」(Call)。所以，查看卖权买权比(put/call ratio)便知投资人有多恐惧。这个指针若是升高，意味市场恐惧程度加剧。Leuthold Group投资长拉姆西分析三日均值历史数据后发现自2014年以来，市场「投降」落底时，这个比值会升到0.85或更高的水准，最近的比值大约在0.7，所以这显示「投资人现在很害怕，但还不算真正惊慌失措。我不认为已接近最终的低点」。

四. 遭跳楼大抛售的股票家数飙升

熊市陷阱报告(Bear Traps Report)创办人麦唐诺确认市场投降时刻的方法，是追踪跌幅很深的股票有多少档。具体来说，就是观察纽约证交所(NYSE)挂牌股票中，股价仍高于200日移动均线的股票家数占比有没有急遽萎缩，若降到20%上下，就显示市场投降了。目前这个比率在28%附近。

五. 卖压爆量倾巢而出

投资快讯「InterMarket Review」发行人暨「投资心理分析」(Investment Psychology Explained)作者普林说，「卖压高潮」(selling climax)是市场「投降」的一大特征，此时市场往往爆量下杀。这可能发生在早盘，股价唏哩哗啦冲刷而下，随后从低点回升，然后市况显得相对平静。目前为止，尚未见到这迹象。

六. 融资余额陡降

市场分析公司SentimenTrader创办人高福特表示，若是证券交易账户的融资余额(margin debt)大减，可能是投降的迹象。但怎么才算「大」减？他的定义是年比降幅大于10%。目前的降幅仅3%，降到7,990亿美元。

高福特自己追踪总共12个投降指针，目前达到的仅三个：首次发行股票(IPO)市场干涸、股票基金资金失血百亿美元的情况连续数周，以及投资人信心调查显示信心降到极低水准。

其他指针未符合「投降」条件，例如至少40%的NYSE股票跌到52周低点(目前这比率接近30%)，不到20%的标普500成分股仍守在200日移动均线之上，以及标普500成分股之间的关联性窜升。

总之，一旦投资人对股票厌恶至极，全部都想卖掉出场，肯定就是看空气氛达到极点的征兆。

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