遗嘱执行人 ——对遗产进行投资
浏览次数：5309    添加时间：2006/5/10    来源：Jenny Lv

在支付完所有的债务和开销之后，或是在支付之前的等待过程中，遗嘱执行人(executor)如何处理遗产？执行人是否有义务积极地为遗产进行投资？许多人会对此产生错误的理解。

事实上，除非遗嘱或是某些州的法律有特别的规定，否则执行人是没有义务为遗产进行投资的。他主要的责任就是查明并收取遗产资产，支付所有的债务和开支，然后把剩余遗产分配给受益人。当然这并不表示他不要注意现有的投资或是放任这些资产，至少要把一些现金或流动基金存在有息银行账户里。在这样的情况下，他不一定要寻找最高效益的投资；他首先应该考虑的是怎样保护好资产，即使这意味着要接受较低的收益。

另一方面，如果遗嘱中要求他对遗产进行投资或是州法强加给他一些责任来投资的话，那他必须要进行投资。当他进行投资的时候，他的责任就相当于一个托管人（trustee ）。也就是说他必须按照“谨慎人原则”（"prudent man rule"），一般建议他购买有良好信誉并且有长期的股息记录的公司的证券，或者是购买经过评估后认为是安全的并且适合这种类型投资的债券。大多数州都有一个被称为是投资的“合法列表”的规定，这适合那些受托人（像执行人和托管人）做投资。这个列表上的或其他各种方面都与之相类似的证券投资，很适用于那些不得不投资的执行人。

有时候，执行人接管的遗产中有不可靠的投资，那是死者生前所做的，那么执行人就要面临选择，到底是非授权的出售还是看着投资逐渐失去价值。在这样的情况下，为了谨慎起见，他不应该自己出售，而是要得到法院或是受益人的同意后再出售。得到法院或是受益人的同意可以让执行人摆脱出售或是不出售的困境。

如果不可靠的投资中包含一些执行人不能出售的东西，例如一个小公司或私人公司的股份，那他就没有义务出售，除了行使他的权利来选举（作为公司的股东）以及明白股份以及公司的状况。

没有义务进行投资的执行人最好避免投资，只要把资金放在可靠的银行，如果数目很大的话，可以用短期或中期联邦债券（U.S. treasury bills or notes ）。如果执行人没有义务投资但是自己决定要投资的话，除非他表明他是在受益人的特别要求或是法院的命令下而做出的投资，否则他要为错误投资导致的损失负责，即使他是出于善意。

由于错误投资造成的个人损失可能会非常严重，特别是有两个或更多的执行人，而投资是其中一人委托的情况，通常，这发生在一个家庭成员和一个专业人员（例如会计）是指定的联合执行人（co-executors）的情况下。一般来说，非专业人员会让专业人员做投资，很少关心或根本不关心他如何做出投资，也不知道他个人要为专业人员的错误决策承担责任。

执行人要保证遗产资产合理的经营，同时也要保证投资能很容易变成现金来支付债务、税务、开销以及当执行人完成认证以后分配给每个受益人的份额。

一旦执行人了解了遗产的数额以及所包含的资产类型，他要开始评估遗产应付的债务和他必须要做的现金遗赠（cash bequests）。他还要估算一下要付的税金和管理费用。他有义务确定遗产是否有足够的流动资金（liquidity）来满足经济需求。如果没有的话，执行人就有义务确定一个系统的投资计划来增加遗产的流动资金。如果在需要的时候没有足够的现金来支付开支（但是当他作为执行人接管的时候是有足够的价值的），那么他可能因为对遗产价值进行风险投资而被追加罚款。

为了避免这些问题，执行人要采取以下的措施。

1.          尽快的对资产估价

2.          制定一个估计债务、税收、开支和其他所需现金的清单

3.          计算“流动资金”（他拥有的现金）和所需现金的差额

4.          看多少财产由现金或“接近现金”（债券或到期日在所需现金日之前的储蓄）组成

5.          如果根据分析他没有足够的现金，确定哪些固定资产可以出售来满足需求

6.          看是否有资产要立即处理以免遭受破坏或损失（包括贬值的股票或债券或是不产生利益的空房产）

7.          考虑出售小的或是零碎的财产以及收益不好的资产，和受益人商量，获得他们的书面同意后再出售。

8.          在到期之前把存款单（certificates of deposit）交给发行者，当所有者死后，这是不用交罚款的。