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读懂投资轮次,投资下一个独角兽
浏览次数:1675    添加时间:2018/11/29    来源:美国明石财富管理

本文刊登在最权威美国移民杂志、多年荣获美国移民行业最佳媒体的《移民超市杂志》



在美国,资本支持创新,是经济创新的重要动力。大家耳熟能详的科技公司,不管是Facebook脸书,Uber优步,Tesla特斯拉都是靠风险资本的支持,才获得企业的爆发性成长。随着企业价值的迅速提升,这类型的投资也为资本带来了高达数百倍的投资回报。

随着风投,VC投资在近年来成为了投资圈的热门词,轮次、种子轮、A、B、C轮等专业性的词语频繁出现在人们的生活中。到底什么是风投?什么是轮次?风险投资如何取得高倍回报呢?

什么是风投? 什么是种子轮、A、B、C轮?

风险投资,简称风投,主要是指向初创企业提供资金并取得该公司股份的一种融资方式。通过投资拥有巨大竞争潜力的高新技术的初创企业,依靠其爆发性的增长,实现股权增值,从而带来巨额的投资回报。

而对于这一类高新技术初创公司,随着企业不同发展阶段的需要,在对外融资的过程中,融资的轮次顺序一般为种子轮,A轮, B轮、C轮。大部分初创企业的目标在于最终IPO公开上市,然而当前经济下,美国绝大部分初创公司都会在发展阶段被大公司收购。企业发展到一定阶段后,风险资本往往会通过一定的方式从企业退出而实现其资本的收益。常见的退出渠道包括IPO公开上市,股权出售或转让。

每一个轮次与公司的发展阶段紧密相关,不同阶段,风险资金挑选项目的标准也不尽相同。

1. 种子轮:培育想法

种子轮,顾名思义,指的是企业发展的最早期阶段,这轮融资通常目标为培育创业的种子或想法。种子轮的企业往往只有一个想法和尚未完成的产品,商业模式未被验证。仅有1%的公司能走到最后并带来收获的果实。

但是,高风险伴随着高收益,种子轮的投资一旦成功,往往可以换取高达百倍的回报。举例来说,如果在2004年向Facebook脸书进行了价值50万美元的种子轮投资的话,十年后这50万美元可以产生高达2000倍,约合10亿余美金的投资回报。

2. A轮:为优化而生

A轮是企业发展中最基础阶段。在这一轮融资中,资本看中的是初创企业是否已经配备成熟的团队,是否已经拥有产品和数据支撑的商业模式,是否在行业内拥有强大的技术优势。在美国创投领域,通常情况下A轮的融资额约为200万美元至1500万美元。大部分参与A轮的风险资金都来自于垂直领域的风投基金或者行业技术领先的龙头企业。

值得指出的是,如果初创企业在这一轮取得了行业巨头的资金支持,这意味着的不仅仅是获得了企业发展所需的资金,更是获得强大的战略资源和技术背书。这一类的企业往往更容易在发展的道路上走得更远。

明石风投基金看重企业独特的技术优势,投资环节中项目是否有获得资金雄厚的行业巨头领投尤为重要。举例来说,明石风投所投资的AI芯片项目日前就获得了芯片行业领袖英特尔的A轮融资,在技术和资金上大大推动了企业的进一步发展。

3. B轮:扩展与稳定

B轮融资在企业发展中非常关键,依靠A轮的优化后,B轮的企业往往已经有了成熟的产品和盈利模式,企业业务迅速扩张,企业发展进入到相对成熟稳定的阶段。

随着轮次的不断递增,投资的风险也在逐渐减小。大部分参与B轮的资金都来自于更大规模、 更大体量的风投基金。

通常情况下B轮的融资规模也根据行业类别而不同。在美国创投领域,B轮融资额的中位数约为2150万美金。企业在B轮中也很有可能被资金实力雄厚的行业巨头收购。

如果单轮融资规模超过上亿美金,企业很大潜力迈入独角兽阵营。独角兽公司,指的是估值超过10亿美金,而又未在股票市场上市的科技创业公司。独角兽往往在行业的具有强大的优势地位,为风险资本带来的巨大的投资回报。

4. C轮:扩大规模,为上市做准备

C轮融资大部分是为了企业上市做准备。C轮的企业更看重的是盈利能力和用户规模。企业的覆盖范围,应用场景和市场占有率都会是衡量成功与否的重要标准。

随着风险的降低,越来越多的投资机构选择参与进来。对冲基金、投资银行、私募公司和大型二级市场集团等机构投资人都会参与到C轮融资的投资中来,虽然回报率不比早期投资高,但C轮融资离上市越来越近,资本实现退出的可能性也越来越大。

后记:稀缺资源只掌握在少数机构手里

美国,作为全球科技创新的发动机,每年为千亿规模的风险资本输送着优质的项目资源。正如财富越来越集中在少数富人手中一样,风投资源也越来越集中在金字塔塔尖的风投机构手中。如何能够从风险投资市场获得高回报,把握住不同轮次的关键阶段尤为重要。只有金字塔塔尖的风投机构,才能拿到最优质、最稀缺的项目资源。

明石风投深度聚焦全球领先的美国高新技术创新公司,投资领域均为产业最前沿的创新技术和产品,包括人工智能,航空航天,大数据,互联网金融,交通运输,移动医疗和生物科技等。独家项目来源为资本抓住稀缺资源,全美顶级VC基金群和行业巨头全程领投护航,为投资人提供爆发性成长的利润空间。

想要投资下一个独角兽?只有抓住独家的风投资源,才能为风险资本带来爆发性的投资回报。




文章来源:美国明石财富管理

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