EB-5就业风险分析三部曲（初级篇）：直接、间接和衍生就业
浏览次数：8296    添加时间：2015/11/23    来源：RCH 走进美国

【前言】美国投资移民项目最大的风险在能否拿到永久绿卡，这似乎地球人都知道。那么永久绿卡申请被拒的主要原因是什么呢？美国EB-5行业协会IIUSA按照美国《信息自由法》（FOIA）的规定曾要求美国移民局公开I-829（永久绿卡）申请的补件通知（RFE）和拒绝函（Denial Notice）。通过对移民局提供的总共167份补件通知和拒绝函进行精确统计后IIUSA发现，移民局对项目就业是否到位提出质疑的竟然多达108件，占总数的64.67%，是I-829申请被拒的首要原因。这就是说，EB-5项目的最大杀手其实就是“就业不到位”！现在每个投资人都在选项目，看项目，可是有多少人真正知道怎么分析一个项目的就业风险呢？没有对项目的就业风险进行精确判断又怎么能保证最终获得永久绿卡呢？其实EB-5项目的就业分析并不像很多投资人想象的那样复杂。只要认真读完本文，你一定能充分掌握精确度量就业风险的方法，对任何EB-5项目都可以迅速做出专业判断，从而满怀信心把握未来。

【EB-5 就业分析初级篇：直接，间接和衍生就业】
众所周知，投资移民的50万或100万美元投资款需要创造（或者挽救）总共十个就业机会。对EB-5 直投项目来说，这十个就业机会必须全部来自项目的直接就业。然而，按照美国联邦法第八章（8C.F.R. §§ 204.6 and 216.6）的规定，EB-5 区域中心项目创造的就业机会既可以包括直接就业，也可以包括间接就业和衍生就业。那么为什么美国移民法不承认直投项目的间接和衍生就业呢？这是由于在经济学上，间接就业和衍生就业出现的基础是大规模资金投入一个项目后产生的所谓“经济影响”（Economic Impact）。由于直投项目资金使用规模较小（通常一个项目只需要一个投资人的资金），“经济影响”小到可以忽略，也就没有必要考虑项目产生的间接和衍生就业了。相比之下，EB-5区域中心由于资金使用规模巨大（pooled investment），项目产生的“经济影响”显著，的确可能产生数量庞大的间接和衍生就业，这些就业在经济学上是可以精确计算的。这就造就了一个无法改变的事实：在同等资金投入的情况下，区域中心项目比直投项目的就业资金使用效率高出很多倍，从而更有可能在短期（比如五年）内全部回收资金。关于区域中心项目相对直投项目还有哪些优势是后话，这里暂且不提。言归正传，如果一个投资人的投资款投入EB-5区域中心，创造了四个间接就业机会和三个衍生就业机会，那么该项目实际上只需要创造三个直接就业机会就可以满足永久绿卡的十个就业要求了。注意，间接和衍生就业机会完全来自经济学模型的计算，在现实生活中很难确认这些具体职位是什么。

首先让我们看看什么是间接和衍生就业。
举例说明：如果投资一家餐厅，就业创造机构（Job Creation Entity）是餐厅本身，那么直接就业机会就是指餐厅的直接工作岗位，比如服务员，厨师，前台经理等。什么是餐厅的间接就业呢？由于这家餐厅的发展，刺激了给这家餐厅提供原料和设备等经营条件的“上游”行业，这些行业为此新增加的就业机会就是间接就业机会。这些“上游”产业包括超市，农场，食品批发公司，餐具生产厂等。餐厅业务的兴隆，自然增加了这些上游产业的业务量，这些上游产业本身也就需要增加就业。因为餐厅业务的蓬勃发展而刺激超市，农场，食品批发公司和餐具生产厂新增的就业岗位就是间接就业。那么，什么又是衍生就业呢？有了直接和间接就业岗位后，这些新上岗的雇员，包括餐厅的服务员，厨师，经理以及超市/农场/食品批发公司/餐具生产厂的新增员工，领取了工资，随之与各自的家人开始了正常的生活消费。举例来说，这些生活消费包括去麦当劳买快餐，去沃尔玛购买生活用品等。生活消费的增加导致麦当劳和沃尔玛这些接受消费的“下游”产业业务量增加，麦当劳和沃尔玛也因此必须创造新的就业机会，这种消费领域派生的就业就是所谓衍生就业。

接下来的话题才是最重要的：美国移民局对这三类就业在申请永久绿卡时是怎样确认到位的呢？
拿以上餐厅的例子说明。移民局要在I-829申请中确认直接就业，一定会要求餐厅向移民局提交当前全部正式雇员文件（工资单 payroll records和州政府季度雇员更新报告 I-9 forms），以计算总共有多少新增就业来自这家餐厅接受EB-5资金后产生的全职就业岗位。通常移民局也会在审理中调阅州政府存档的季度雇员报告（I-9 forms）加以侧面确认。所有直接就业都必须在两年半的创造就业有效窗口中真正产生。从技术角度说，直接就业的确认是所有就业确认中难度最高的。如果这个餐厅属于直投项目，则一个投资人所需的十个就业机会全部来自难度最高的直接就业。如果该餐厅在区域中心旗下，假定通过经济计量模型计算出有三个间接就业岗位和四个衍生就业岗位是因为EB-5投资产生的，那么餐厅本身只需要在I-829申请中提交材料证明有三个直接就业岗位就可以了。

现在问题来了，间接和衍生就业的产生完全不在就业创造机构的控制之下，甚至这些就业产生在哪里也没有定论，在I-829申请审理中美国移民局又怎样确认间接和衍生就业机会也到位了呢？
我们必须回到经济学理论上去。既然是经济影响导致了间接和衍生就业的产生，那么移民局也只能去查看经济影响是否真正产生了。不管是采用哪一种经济计量方法，IMPLAN还是RIMS II，对于直接就业如何推动间接及衍生就业的计算，都有针对局部地区和具体行业的非直接就业参数（Multiplier）可以使用。通常这个参数就是连接直接就业数字和间接及衍生就业数字的桥梁。从数学上讲，假定这个非直接就业参数是μ，那么总就业人数T就等于直接就业人数D乘以μ：
T（总就业人数）= D（直接就业人数）x μ

拿以上餐厅的例子说明，如果餐厅所处地区的餐饮行业非直接就业参数是2.5，假定餐厅创造了四个直接就业机会，那么总共也就创造了 4 x 2.5 = 10个就业，其中间接和衍生就业总共六个。
从以上推演可以看出，间接和衍生就业完全是以直接就业数字为基础，结合了该地区该行业一个客观参数产生出来的。那是不是可以说“所有就业本质上都是由直接就业决定的”呢？且慢，大约五年前，美国移民局正式接受了资本消费（Capital Expenditure）就业理论，从而完成了一次就业确认历史性的变革。这次变革的意义在于，按照资本消费理论，间接和衍生就业的产生可以与直接就业完全没有瓜葛，是相对独立的消费结果。这样一来，确认某些间接和衍生就业的时候，不再需要看是否同时创造了直接就业，极端情况下完全没有创造任何直接就业的经济行为也可能产生大量间接和衍生就业，而这些间接和衍生就业的确认完全可以简单到只需要证明这笔钱是否真正花在了正确的用途上。目前，在区域中心的就业规划中，使用资本消费理论从而在I-829阶段降低就业确认负担已经成为越来越多区域中心项目的杀手锏，降低负担的同时也就有效保证了投资人顺利拿到永久绿卡。

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来源：RCH 走进美国